"Металлургический комбинат"

UC RUSAL договорилась с Михаилом Прохоровым об отсрочке очередного платежа в $700 млн. за акции "Норникеля". О том, что такая договоренность достигнута, "Ведомостям" рассказали представитель UC RUSAL и сотрудник "ОНЭКСИМа". От дополнительных комментариев стороны отказались. Отсрочка небольшая, говорят два источника, близких к одной из сторон. Всего до середины ноября, уточняет один из них.

UC RUSAL купила 25% акций "Норникеля" у Михаила Прохорова в апреле. За долю в никелевой компании Прохоров получил 14% самой UC RUSAL. Денежная составляющая сделки была оговорена примерно в $7 млрд. Около $5 млрд. было уплачено сразу. Остальные выплаты должны быть сделаны до конца апреля 2009 г., рассказывают источники, близкие к обеим сторонам. Срок первого промежуточного платежа примерно на $700 млн. наступил. По этой выплате стороны и договорились об отсрочке.

Для сделки "Норникель" был оценен в $60 млрд. Капитализация "Норникеля" на LSE составила $11,43 млрд. (на 18.00 МСК). Принадлежащий UC RUSAL пакет "Норникеля" сейчас стоит $2,85 млрд.

У UC RUSAL так непростая ситуация с долгами. Их общий объем — около $14 млрд. Из них $4,5 млрд. — кредит, взятый у пула западных банков на сделку с Прохоровым. Обеспечением по этому кредиту выступает весь 25%-ный пакет акций "Норникеля", условием кредита является его двойное обеспечение, рассказывали источники в банках-кредиторах и близкие к UC RUSAL. Поскольку доля в "Норникеле" дешевела, UC RUSAL должна увеличить свой залог деньгами ($6 млрд.). Компания договорилась сделать это до конца октября, а сейчас ведет переговоры об еще одной отсрочке — до конца ноября. За это время UC RUSAL рассчитывает рефинансировать часть долга.

Сделка с "Норникелем" несет для UC RUSAL еще один риск. По ее условиям Прохоров может в 2009 г. предъявить к выкупу UC RUSAL свою долю в компании, если она не проведет IPO. Цена оферты была зафиксирована в апреле — около $7,5 млрд., говорят источники, близкие к сторонам сделки. Источник, близкий к UC RUSAL, успокаивает, что этот опцион не безусловный: чтобы им воспользоваться, Прохорову нужно будет доказать, что UC RUSAL не готовится к размещению. Представитель "ОНЭКСИМа" это не комментирует.

Отсрочка UC RUSAL на руку, отмечает аналитик Unicredit Aton Марат Габитов. Компания 14 октября подала заявку в ВЭБ на рефинансирование своего долга, значит, в начале ноября может получить деньги. Максимальный объем кредитования ВЭБом — $2,5 млрд. Эти деньги могут пойти Прохорову и на рефинансирование части кредита, взятого на покупку акций "Норникеля" у банков, считает Габитов. FT писала, что на эти цели компания планирует направить $1,8 млрд.

Юлия Федоринова, Ведомости