"Металлургический комбинат"

Полиметалл покупает у Ovoca Gold Plc. 100% акций ЗАО "Артель старателей "Аякс", владеющего лицензией на разработку Гольцового серебряного месторождения в Магаданской области. Ресурсы месторождения — 42,7 млн. унций серебра. "Аякс" обойдется российской компании в $11 млн. и 7,5 млн. акций (2,38%). Это будут бумаги новой эмиссии, сказал "Ведомостям" генеральный директор "Полиметалла" Виталий Несис, а деньги — не заемные.

Сделка одобрена советами директоров обеих компаний и может быть закрыта после Нового года после получения разрешения ФАС, отмечает Несис. Также за нее должны проголосовать акционеры Ovoca.

Переговоры велись около года, кризис подтолкнул обе компании к тому, чтобы договориться максимально быстро, сказал Несис. В пресс-релизе Ovoca Gold объясняется, что она продает Гольцовое, чтобы сосредоточиться на развитии двух других проектов в России — месторождения золота Оленинское (Р1 и Р2 — 445 000 т унций золота) и медно-молибденового Пеллапах (по категории Р1 — 300 млн. т, оба — Кольский полуостров). Своих денег у Ovoca Gold нет: ее убыток по итогам первого полугодия был равен 598 051 евро.

Аналитик "КИТ финанс" Мария Кальварская оценивает Гольцовое в $30-35 млн. и полагает, что акции "Полиметалла" для сделки будут оценены с 10-15%-ной премией к рыночной стоимости акций на момент объявления договоренностей ($2,67 за штуку).

А для "Полиметалла" сделка интересна, поскольку Гольцовое хорошо дополняет уже имеющийся проект на Дукате, говорит Несис. Гольцовое расположено в 81 км от Дукатской фабрики. Ее мощность планируется расширить с нынешних 1 млн. т до 1,5 млн. т, уточняет директор по корпоративным финансам "Полиметалла" Павел Данилин. При нынешней цене серебра в $9,5 за унцию (упала с августа на 27%) увеличение добычи руды на Дукате для дозагрузки фабрики менее рентабельно, чем на Гольцовом, из-за более низкого содержания серебра (558 г/т и 993 г/т соответственно), объяснил Данилин.

Несис сказал, что до 2010 г. "Полиметалл" собирается вложить в Гольцовое до $20 млн., из них до $3 млн. — в доразведку. К строительству рудника на месторождении мощностью 120 000-170 000 руды в год "Полиметалл" приступит в 4 квартале 2009 г., а первое серебро планирует получить во 2 квартале 2010 г., говорят представители "Полиметалла". С учетом высоких коэффициентов извлечения серебра на Гольцовом вложения окупятся очень быстро — за 3-4 года, отметил Несис.

Ovoca Gold, видимо, рассчитывала на интерес иностранных инвесторов к российским месторождениям, но в условиях кризиса и падения цен на металлы таких инвесторов сложно привлечь, подчеркивает Кальварская. Аналитик Unicredit Aton Марат Габитов соглашается, что для "Полиметалла" такая сделка логична, так как снижает затраты на производство на Дукате.

Данилин надеется, что Гольцовое не последняя покупка в ближайшее время. Других деталей он не раскрыл.